鋼材市場(chǎng)
【建筑鋼材】本周國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)震蕩偏弱。主要城市螺紋鋼均價(jià)為4128 元/噸，較上周五下跌6元/噸。本周五主力合約2301收盤價(jià)3686/噸，較上周五收盤價(jià)下跌105元/噸，較杭州中天螺紋市價(jià)3980元/噸貼水 394元/噸。全國(guó)大部分地區(qū)建筑鋼價(jià)格穩(wěn)中偏弱，市場(chǎng)情緒較為忐忑。雖然臺(tái)風(fēng)影響告一段落，但短期需求釋放依舊不足，中間商入市意愿偏低。期螺震蕩下 挫，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)弱，部分商家為求出貨，價(jià)格繼續(xù)暗降。本周供需矛盾顯現(xiàn)，庫(kù)存止降回升，商家情緒普遍低迷，房地產(chǎn)面臨大周期拐點(diǎn)，加上美聯(lián)儲(chǔ)加息帶來(lái)的全 球經(jīng)濟(jì)衰退壓力加重，鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況依舊不容樂(lè)觀。鋼廠整體到貨一般，市場(chǎng)庫(kù)存持續(xù)低位，10月前后都有一段小幅累庫(kù)過(guò)程，價(jià)格下跌空間不大。預(yù)計(jì)近 期建筑鋼材價(jià)格穩(wěn)中小幅調(diào)整運(yùn)行。
【熱軋卷板】本周熱軋現(xiàn)貨價(jià)格先漲后跌整體下行。截止9 月16日上海3890-3910元/噸，較上周五跌40。樂(lè)從3980-4000元較上同五跌40；天津3960-3980 較上周五漲20元。本周產(chǎn)量309.16萬(wàn)噸，環(huán)比上周增加近2萬(wàn)噸。產(chǎn)量接近310萬(wàn)水平。當(dāng)前產(chǎn)量比歷史高位344萬(wàn)噸下降37萬(wàn)噸。本周熱軋社會(huì)庫(kù) 存241.63萬(wàn)噸較上周增1.59萬(wàn)噸，庫(kù)存在連續(xù)7周的下降后首周回升本周庫(kù)存環(huán)比增幅0.7%。表觀消費(fèi)周環(huán)比減量明顯。短期產(chǎn)量仍將增加，庫(kù)存開(kāi) 始出現(xiàn)回升，但需求季節(jié)性回升仍不明顯。目前各地散發(fā)疫情對(duì)需求影響并不明顯，在需求沒(méi)有明顯回升之前，價(jià)格仍將以區(qū)間震蕩為主，漲跌交替出現(xiàn)。 【冷軋卷板】本周冷軋市場(chǎng)先漲后跌，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市冷軋板日均價(jià)4600 元/噸，周比漲10元/噸，月環(huán)比跌93元/噸。其中上海地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格鞍鋼1.0冷卷4350元/噸，周漲20元/噸；天津天鐵1.0冷卷4330元 /噸，周比跌10元/噸；樂(lè)從柳鋼1.0冷卷5420元/噸，周比漲20元/噸。5.5普熱卷主流維持在3900元/噸，周比跌40元/噸；冷熱產(chǎn)品差價(jià) 在450元/噸左右，周比擴(kuò)大60元/噸。本周冷軋市場(chǎng)先漲后跌，經(jīng)過(guò)上周供需緩和，需求放量，市場(chǎng)情緒尚可，宏觀融資利好寬松政策持續(xù)釋放，美國(guó)加息預(yù) 期增強(qiáng)，周度鋼材庫(kù)存微增，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)再回落，市場(chǎng)心態(tài)跌宕起伏，冷軋市場(chǎng)價(jià)格漲跌有限，商家多以出貨為主，周末出現(xiàn)小幅回調(diào)。當(dāng)下鋼廠高爐開(kāi)工持增長(zhǎng)態(tài) 勢(shì)供給端增長(zhǎng)，受臺(tái)風(fēng)及局部疫情影響，總體需求端放量受限，整體庫(kù)存微增。冷軋方面，庫(kù)存統(tǒng)計(jì)微降，基于市場(chǎng)投機(jī)減少，中小貿(mào)易商前期訂貨量有限，部分市 場(chǎng)出現(xiàn)資源緊張。目前市場(chǎng)處于成本支撐，謹(jǐn)商家慎操作，價(jià)格波動(dòng)空間有限，多出貨為主。預(yù)計(jì)，下周市場(chǎng)價(jià)格或?qū)^(qū)間震蕩調(diào)整運(yùn)行。
【涂鍍】本周全國(guó)涂鍍板材市場(chǎng)行情弱勢(shì)盤整。截至16 日，主要城市1.0mm無(wú)花鍍鋅板均價(jià)4894元（噸價(jià)，下同），與前一周相比跌4元；主要城市0.3mm鍍鋅板均價(jià)4846元，與前一周相比持平；主要 城市0.47mm彩涂板均價(jià)6156元，與前一周相比跌8元。歐美通脹高企，美聯(lián)儲(chǔ)再次加息75個(gè)基點(diǎn)預(yù)期驟升，周初黑色系期貨承壓下挫，涂鍍市場(chǎng)行情偏 弱運(yùn)行。隨著宏觀利好的繼續(xù)釋放，周中期貨盤面翻紅，局部市場(chǎng)鍍鋅價(jià)格微幅反彈，但是成交情況表現(xiàn)一般。周五出臺(tái)的多項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)雖延續(xù)回暖勢(shì)頭，但房地產(chǎn) 行業(yè)仍處于階段性低谷，黑色系期貨再度跳水，涂鍍板材市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中偏弱。鋼廠方面，寶鋼等重點(diǎn)鋼企10月板材類產(chǎn)品出廠價(jià)格維持平盤，向市場(chǎng)傳遞出其對(duì) “銀十”預(yù)期謹(jǐn)慎的信號(hào)。本周北方民營(yíng)鋼廠鍍鋅主流出廠價(jià)格為4450-4550元/噸左右，河北邯邢冷軋基料維持4050元/噸的出廠價(jià)格。供需方面， 截至9月16日，鍍鋅及彩涂開(kāi)工率分別為81%和72%，環(huán)比上周分別上升1%和2%。全國(guó)主要城市鍍鋅板卷庫(kù)存合計(jì)115.18萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少 1.31萬(wàn)噸；彩涂庫(kù)存合計(jì)25.11萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少0.23萬(wàn)噸。當(dāng)前商家對(duì)于“金九”預(yù)期偏向謹(jǐn)慎，輕倉(cāng)運(yùn)行的意愿較為明顯，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)涂鍍板 材市場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩。
【硅鋼】本周無(wú)取向硅鋼市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)觀望，取向硅鋼溫和調(diào)整。截止今日，無(wú)取向均價(jià)5400 元/噸，較上周五持穩(wěn)，較上月同期上漲100元/噸；取向硅鋼均價(jià)18100元/噸，較上周五持穩(wěn)，較上月同期持穩(wěn)。本周初，無(wú)取向硅鋼市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)觀 望，節(jié)前主流鋼廠出臺(tái)鋼廠10月份硅鋼期貨價(jià)格政策，均為平盤，優(yōu)惠暫未調(diào)整。傳導(dǎo)到硅鋼市場(chǎng)方面，商家也多維持觀望居多，當(dāng)前處于傳統(tǒng)金九銀十旺季，但 旺季不旺。臨近周末，無(wú)取向硅鋼市場(chǎng)價(jià)格依然持穩(wěn)，受主流鋼廠期貨價(jià)格政策平盤出臺(tái)影響，近期硅鋼市場(chǎng)也表現(xiàn)平平，漲跌兩難，傳統(tǒng)旺季“金九銀十”并未表 現(xiàn)太明顯，所以預(yù)計(jì)短期內(nèi)無(wú)取向硅鋼價(jià)格仍將繼續(xù)以穩(wěn)運(yùn)行為主。
【無(wú)縫管】本周無(wú)縫管市場(chǎng)價(jià)格窄幅下行為主，現(xiàn)33 個(gè)城市108*4.5的無(wú)縫管市價(jià)均值為5363元/噸，較上周同期降37元/噸，總體市場(chǎng)成交一般。鋼廠價(jià)格：全國(guó)無(wú)縫管出廠售價(jià)呈弱穩(wěn)態(tài)勢(shì)，現(xiàn)山東臨 沂一道次冷拔管出廠5500元/噸，熱軋管出廠49500元/噸，實(shí)際成交價(jià)格在4850-4900元/噸。聊城厚壁管219*10的無(wú)縫管出廠4800 元/噸。本周大宗鋼價(jià)震蕩下行態(tài)勢(shì)，受此影響管廠出貨情況表現(xiàn)一般，接單壓力增大。無(wú)縫管供應(yīng)方面：本周無(wú)縫管開(kāi)工率63.93%，周環(huán)比增長(zhǎng) 1.64%，月同比持平；廠內(nèi)庫(kù)存68.47萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.79萬(wàn)噸，月同比增加5.77萬(wàn)噸。山東臨沂管廠開(kāi)工率較前期有一定的增長(zhǎng)。無(wú)縫管需求 方面：截止到9月15日無(wú)縫管市場(chǎng)成交1.66萬(wàn)噸，較上周同期增加0.24萬(wàn)噸，本周總體出貨較上周略好，且管廠反應(yīng)出貨較前期也有一定的回升。預(yù)計(jì)下 周無(wú)縫管市場(chǎng)受管坯疲軟以及需求變現(xiàn)一般的情況保持弱勢(shì)調(diào)整的可能性大。
【不銹鋼】本周不銹鋼現(xiàn)貨價(jià)格先漲后降，截止9 月16日收稿，無(wú)錫市場(chǎng)方面：304冷軋?zhí)搱?bào)價(jià)為17450元/噸，周環(huán)比漲500元/噸；宏旺2.0資源報(bào)價(jià)為17100元/噸，周環(huán)比漲350元 /噸；304熱軋3.0報(bào)價(jià)為16750元/噸，周環(huán)比漲600元/噸。200系方面:本周價(jià)格先漲后穩(wěn)，部分有趨低態(tài)勢(shì)，無(wú)錫庫(kù)存小幅上升，各鋼廠假期 內(nèi)集中到貨，周內(nèi)到貨資源較節(jié)前有所增加。400系方面：本周無(wú)錫市場(chǎng)430冷軋平穩(wěn)運(yùn)行，下游需求仍顯低迷，金九補(bǔ)庫(kù)力度較弱，疊加周內(nèi)市場(chǎng)到貨增 加，400系庫(kù)存仍居高位。主要原因有：一方面節(jié)后不銹鋼期貨和滬鎳大幅拉漲，帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格快速攀升，市場(chǎng)成交表現(xiàn)較好；另一方面，華東本周“梅花”臺(tái)風(fēng) 來(lái)襲，或影響部分資源到貨，當(dāng)前市場(chǎng)資源仍顯緊張。市場(chǎng)商家反饋，價(jià)格快速拉漲后終端采購(gòu)積極性轉(zhuǎn)差。原料方面：本周高鎳鐵價(jià)格繼續(xù)上漲，國(guó)內(nèi)主流出廠價(jià) 報(bào)1300-1310元/鎳。鋼廠采購(gòu)方面：華南某鋼廠印尼高鎳鐵采購(gòu)成交價(jià)格為1315元/鎳，Ni含量為10-12%，成交量近萬(wàn)噸，交貨期為10 月。高碳鉻鐵方面：隨著國(guó)慶長(zhǎng)假臨近，國(guó)內(nèi)主流鋼廠10月份高鉻鋼招政策將是業(yè)內(nèi)關(guān)注新焦點(diǎn)。下周綜合預(yù)測(cè)：完成階段性補(bǔ)庫(kù)后，市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)冷，現(xiàn)貨價(jià)格也 出現(xiàn)下滑，下周隨著天氣的改善，華東市場(chǎng)到貨將進(jìn)一步增加，價(jià)格繼續(xù)高位震蕩為主。
原料市場(chǎng)
【進(jìn)口礦】本周進(jìn)口現(xiàn)貨市場(chǎng)先漲后跌震蕩運(yùn)行，整體價(jià)格較上周變化不大。截止9 月15日，中聯(lián)鋼現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)，即CSI指數(shù)，美元現(xiàn)貨62%指數(shù)為101.2美元/噸，較上周五下降2.1美元/噸；CSI 62%港口現(xiàn)貨進(jìn)口粉礦指數(shù)為770元/噸，較上周五基本持平。具體來(lái)看，中秋假期后，由于鋼廠鐵礦石庫(kù)存較低，剛需補(bǔ)庫(kù)支撐，疊加華東地區(qū)臺(tái)風(fēng)天氣，導(dǎo) 致港口卸貨以及到港有所影響，以及下游終端需求有所改善等因素共同作用下，鐵礦石期貨價(jià)格開(kāi)盤上漲，并創(chuàng)兩周以來(lái)的高位水平，貿(mào)易商活躍度尚可，整體出貨 情況較好，現(xiàn)貨有所上行，唐山地區(qū)PB粉成交775/780元/噸，超特粉663/666元/噸。周中后期，由于美國(guó)CPI數(shù)據(jù)超預(yù)期，市場(chǎng)再度交易大幅 加息預(yù)期，宏觀情緒利空，外圍市場(chǎng)普跌，疊加華東臺(tái)風(fēng)影響成材需求不佳，同時(shí)個(gè)別地區(qū)疫情也有擾動(dòng)，以及房地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍疲弱等因素的影響下，礦價(jià)有所走弱， 但市場(chǎng)剛需求仍存，成交仍主要以鋼廠采購(gòu)居多，貿(mào)易商活躍度有所下降。唐山地區(qū)PB粉755-765元/噸左右，超特粉660-665元/噸，由于鋼廠利 潤(rùn)較低，低品礦有所支撐，價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，抗跌性較好。綜合來(lái)看，近期高爐開(kāi)工率繼續(xù)恢復(fù)，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)增加，由于鋼廠庫(kù)存低位，剛需補(bǔ)庫(kù)支撐礦石 需求；成材端，成材庫(kù)存繼續(xù)降庫(kù)趨勢(shì)，但近期受臺(tái)風(fēng)及節(jié)日原因，雖然目前是傳統(tǒng)旺季，但需求好轉(zhuǎn)持續(xù)性令市場(chǎng)有所擔(dān)憂；海內(nèi)外宏觀方面因素及目前國(guó)內(nèi)疫情 散發(fā)或?qū)κ袌?chǎng)有擾動(dòng)因素。另外，二十大臨近，國(guó)家或出臺(tái)利好政策或?qū)κ袌?chǎng)有提振作用；后期需繼續(xù)關(guān)注鋼廠利潤(rùn)情況以及鋼材需求情況及各地限產(chǎn)政策情況等。 預(yù)計(jì)下周鐵礦石市場(chǎng)寬幅偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行為主，價(jià)格仍貨堅(jiān)挺運(yùn)行。
【焦炭】本周國(guó)內(nèi)焦炭持穩(wěn)運(yùn)行，山西地區(qū)主流準(zhǔn)一級(jí)濕熄焦2500-2650 元/噸。本周期貨市場(chǎng)仍維持橫盤運(yùn)行，周五焦炭主力合約J2301收盤2622元/噸，較上周末上漲19元/噸，漲幅0.73%。周初焦企維持正常生產(chǎn)， 產(chǎn)量繼續(xù)回升，鋼廠采購(gòu)減緩、貿(mào)易商暫停采購(gòu)，焦企庫(kù)存有所積壓，焦炭供應(yīng)充足。焦企利潤(rùn)低位，積極出貨為主。鋼價(jià)弱勢(shì)，鋼廠利潤(rùn)無(wú)修復(fù)，仍謹(jǐn)慎按需采購(gòu) 為主，整體供需表現(xiàn)寬松，山東、河北等地部分鋼廠計(jì)劃對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)開(kāi)啟第二輪提降100-110元/噸。周中原料焦煤價(jià)格止跌回彈，焦企利潤(rùn)減縮，對(duì)鋼廠 提降較為抵觸，挺價(jià)銷售。鋼廠高爐不減，鐵水仍繼續(xù)增加，且鋼廠焦炭庫(kù)存穩(wěn)中偏低，對(duì)焦炭仍有一定需求支撐，焦炭下行壓力進(jìn)一步緩解，維持穩(wěn)定運(yùn)行。下周 焦炭供需矛盾將有所緩解，生鐵日產(chǎn)持續(xù)回升對(duì)焦炭需求有所支撐，鋼廠降價(jià)難度增加；焦企因焦煤價(jià)格回升生產(chǎn)壓力增加，挺價(jià)為主；鋼廠焦企博弈，價(jià)格繼續(xù)維 穩(wěn)運(yùn)行。繼續(xù)關(guān)注鋼價(jià)、高爐開(kāi)工、焦炭供應(yīng)釋放及焦煤價(jià)格的變化。
【鋼坯】本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)延續(xù)小幅盤整觀望的走勢(shì)，成交依舊一般偏弱。中秋假期間，整體交易氣氛欠佳，下游采坯熱情較低，但因缺口尚存，因此鋼坯價(jià)格多維持穩(wěn)定。節(jié) 后歸來(lái)后，黑色系期貨呈現(xiàn)震蕩走弱的趨勢(shì)，導(dǎo)致市場(chǎng)交投氣氛仍一般偏弱，另外下游軋鋼微利狀態(tài)無(wú)改善，采坯積極性有限，多以消耗廠內(nèi)庫(kù)存，而貿(mào)易環(huán)節(jié)集中 于投機(jī)操作，市場(chǎng)預(yù)期較為謹(jǐn)慎。故坯價(jià)整體呈現(xiàn)小幅波動(dòng)觀望的態(tài)勢(shì)。截止發(fā)稿，唐山報(bào)3650-3660 元/噸較上周五累降60-70元/噸，江陰地區(qū)報(bào)3820元/噸較上周五累降50元/噸?？偨Y(jié)：從目前行情來(lái)看，雖然近期鋼坯自身需求趨緩，庫(kù)存止降回 增，但供需缺口尚存，后期一定利潤(rùn)改善及成品庫(kù)存下降的話，那么采坯情緒或修復(fù)，屆時(shí)對(duì)鋼坯價(jià)格起到一定支撐。另外近期國(guó)內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、保交樓、促消費(fèi)等利好 消息不斷釋放，仍為鋼市后期帶來(lái)支撐。當(dāng)然以上多為利好支撐因素，而不利消息依舊存在，且對(duì)市場(chǎng)影響相對(duì)較大。具體來(lái)看，國(guó)際通脹繼續(xù)高壓，美聯(lián)儲(chǔ)加息將 至，繼續(xù)打擊大宗商品走勢(shì)。而國(guó)內(nèi)雖然經(jīng)濟(jì)處于修復(fù)期，但房地產(chǎn)等用鋼需求高度有限，且受制于國(guó)際形勢(shì)不樂(lè)觀，整體出口訂單較少，因此使得市場(chǎng)整體交投氣 氛偏弱，打擊了廠商信信心。因此綜合來(lái)看，金九行情大概率難以出現(xiàn)，后期鋼坯價(jià)格走勢(shì)多維持窄幅震蕩調(diào)整的走勢(shì)，價(jià)格難有太大突破。
【廢鋼】本周廢鋼市場(chǎng)先漲后震蕩回落。節(jié)日假期期間，部分廢鋼場(chǎng)地放假休息，鋼廠到貨量呈下降趨勢(shì)，為吸引貨源多有上調(diào)舉措。其中華東和華北地區(qū)主流鋼廠多持穩(wěn)收貨，部分中小鋼廠上調(diào)20-60 元/噸；中西南地區(qū)部分鋼廠上調(diào)，漲幅多在10-30元/噸之間。周中黑色系期貨偏弱下行，拖累鋼材現(xiàn)貨價(jià)格隨之下跌，鋼廠順勢(shì)小幅試探性下調(diào)。其中華東 和華北地區(qū)主流鋼廠多持穩(wěn)觀望，部分中小鋼廠下調(diào)20-50元/噸；中西南地區(qū)鋼廠多次下調(diào)，累計(jì)跌幅多在30-100元/噸之間。截止周五，華東地區(qū)市 場(chǎng)重廢不含稅2510-2730元/噸。
下周展望：近期終端需求釋放緩慢，成品材走勢(shì) 震蕩，鋼廠為控制成本壓價(jià)收貨意愿較強(qiáng)。目前鋼廠利潤(rùn)微薄，加之廢鋼價(jià)格較鐵水成本并不占優(yōu)勢(shì)，鋼廠用廢積極性不高，利空廢鋼。不過(guò)隨著國(guó)慶假期臨近，鋼 廠多存在不同程度備庫(kù)需求，而廢鋼市場(chǎng)資源偏緊的情況短期內(nèi)難以緩解，對(duì)廢鋼價(jià)格形成一定支撐。預(yù)計(jì)下周廢鋼市場(chǎng)震蕩調(diào)整運(yùn)行。